Augmentation des prix des pneus : Plus de 60 entreprises impactées par la hausse des matières premières

Plus de 60 entreprises de pneus augmentent collectivement leurs prix : les hausses de prix peinent à suivre la flambée des matières premières

Source : Securities Times

Lien : https://www.stcn.com/article/detail/4225004.html

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Un pneu TBR (pneu radial pour camion et bus) coûte plus d'un millier de yuans, donc une augmentation de 3% à 5% signifie 30 à 50 yuans ou plus par pneu. Un camion lourd possède plus d'une douzaine de pneus, donc un seul remplacement coûte plusieurs centaines à un millier de yuans supplémentaires — de l'argent réel dépensé.

Le secteur des pneus est entré dans son quatrième cycle de hausses de prix cette année. Selon CCTV Finance, depuis septembre, plus de 60 entreprises de pneus ont émis plus de 70 avis de hausse des prix, couvrant des pneus tout-acier, semi-acier et des pneus pour véhicules de génie, avec des taux d'ajustement généralement compris entre 2 % et 5 %.

La principale force motrice derrière ce cycle de hausses de prix est la hausse continue des prix des matières premières en amont. Les prix du caoutchouc naturel, du noir de carbone et du caoutchouc synthétique ont tous augmenté, entraînant des ajustements collectifs des prix chez les entreprises en aval.

La transmission rapide des hausses des prix des matières premières en ajustements collectifs est directement liée à la structure des coûts des pneus. Selon Zhu Hong, secrétaire général adjoint et conseiller en économie technique de l'Association chinoise de l'industrie du caoutchouc, les matières premières représentent plus de 70 % des coûts de production des pneus, le caoutchouc naturel, le noir de carbone et le caoutchouc synthétique représentant collectivement plus de 60 %.

Les coûts élevés des matières premières ont directement impacté les profits du secteur. Selon les statistiques de l'Association chinoise de l'industrie du caoutchouc couvrant 386 entreprises membres clés, au premier semestre de l'année, le chiffre d'affaires total du secteur a atteint 273,77 milliards de yuans, en hausse de 5,64 % sur un an, mais le bénéfice total a été seulement de 9,684 milliards de yuans, en baisse de 23,99 % sur un an.

Contrairement aux cycles précédents, cette vague de hausses de prix présente une caractéristique structurelle claire : le marché de remplacement des pneus TBR est devenu le principal champ de bataille pour les augmentations de prix.

Le 10 octobre, Linglong Tire a publié un avis d'ajustement des prix de ses produits, annonçant qu'à partir du 1er novembre, toutes les séries de produits de marque TBR destinées au marché de détail intérieur verraient une augmentation de prix de 3 %.

Le 12 octobre, Xiongying Rubber Technology a suivi avec un ajustement des prix, augmentant les prix de tous les produits de marque TBR sur le marché de remplacement domestique de 3 % à 5 %. L'entreprise a spécifiquement souligné que les prix seraient basés sur la date de livraison et non sur la date de commande — une mesure pour empêcher les distributeurs de passer des commandes massives avant l'augmentation et de retirer les marchandises à l'ancien prix par la suite.

Weifang Yuelong Rubber a appliqué une augmentation de 3 % à partir du 10 octobre, déclarant explicitement que cette hausse de prix ne permettrait pas de paiements anticipés. Cette clause est particulièrement notable — les entreprises jugent que les prix des matières premières continueront d'augmenter et ne souhaitent pas verrouiller les commandes futures aux prix actuels, évitant ainsi de "vendre plus, perdre plus".

Le marché de remplacement des pneus TBR est favorisé parce qu'il est fragmenté, offre une grande marge de prime de marque et permet une transmission fluide des coûts. Le marché de remplacement des pneus TBR s'adresse aux chauffeurs de camion, aux flottes et aux ateliers de réparation, avec une demande rigide et une fréquence de remplacement élevée, tandis que la sensibilité des consommateurs aux prix est relativement plus faible que celle des constructeurs automobiles.

En revanche, le marché OE (équipement d'origine) implique que les usines de pneus fournissent directement les constructeurs automobiles. Ce canal est important et concentré, mais les constructeurs automobiles, en tant que grands clients, disposent d'un très fort pouvoir de négociation. Dans le contexte des hausses des matières premières, il est extrêmement difficile d'augmenter les prix sur le marché OE.

À la fin de septembre 2026, l'indice du coût des matières premières pour les pneus semi-acier et tout-acier avait augmenté d'environ 25 % sur un an, la pression des coûts atteignant son pic.

Les contrats à terme sur le caoutchouc naturel à la Bourse des matières premières de Shanghai ont clôturé à 20 645 yuans/tonne le 9 octobre, soit une hausse de 2,89 % sur la journée, atteignant un sommet en neuf ans.

Ce rallye du marché n'est pas motivé par une demande explosive des utilisateurs finaux, mais résulte plutôt de multiples facteurs résonnant ensemble : contraction structurelle à long terme de l'offre, attentes de réduction de la production liées au phénomène El Niño, déstockage domestique continu, reprise de l'appétit pour le risque macroéconomique et transactions financières avant les vacances.

Les hausses des coûts continuent de dépasser les augmentations de prix. Des experts du secteur mentionnent que certaines entreprises sont confrontées à une situation extrême où elles "perdent 80 yuans par pneu vendu".

Linglong Tire a révélé qu'au deuxième trimestre 2026, le coût d'approvisionnement global des quatre principales matières premières a augmenté de 15,07 % sur un trimestre et de 10,59 % sur un an, tandis que les prix unitaires des produits de pneus n'ont augmenté que de 7,55 % sur un an au cours de la même période.

Triangle Tire a noté qu'au deuxième trimestre 2026, les prix d'approvisionnement globaux pour le caoutchouc naturel, le caoutchouc synthétique, le fil d'acier et le noir de carbone ont augmenté de 10,31 % sur un an et de 13,36 % sur un trimestre, tandis que les prix de vente ont baissé de 4,09 % sur un an en raison de la concurrence nationale et internationale exacerbée et des fluctuations des taux de change.

Au premier semestre 2026, l'industrie chinoise des pneus a été confrontée au grave défi d'une "augmentation des revenus sans augmentation des bénéfices" sous les pressions multiples des conditions de marché, des barrières commerciales et des coûts, montrant une différenciation structurelle distincte.

Les principales entreprises de pneus tentent de mettre en œuvre plusieurs mesures pour couvrir les risques, notamment la signature d'accords de coopération stratégique avec les fournisseurs de matières premières pour verrouiller les prix à long terme, l'ajustement des prix des produits et l'augmentation de la proportion des ventes de pneus à haute valeur ajoutée.

Cependant, ces mesures de couverture des coûts ont des seuils clairs. De nombreux petits et moyens fabricants manquent de capitaux et de systèmes pour verrouiller les prix à long terme et couvrir les risques sur les marchés à terme, ce qui les rend beaucoup moins résilients face aux fluctuations des matières premières que les grandes entreprises cotées. Cette vague de hausses des prix des matières premières accélère l'élimination des capacités inefficaces et pousse les ressources de l'industrie vers des entreprises leaders ayant des implantations mondiales et des avantages en matière de structure de produits.

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